-
傳媒互聯網行業4月行業月報：AI技術加速追趕，關注互聯網頭部公司Q1業績.pdf
- 4積分
- 2025/05/16
- 124
- 中國銀河證券
傳媒互聯網行業4月行業月報：AI技術加速追趕，關注互聯網頭部公司Q1業績。影視大盤表現平淡，市場呈現降溫趨勢:據燈塔專業版，全國4月電影票房11.98億元(含服務費)，同比下降46.49%，環比下降37.77%。影片具體表現方面，《哪吒2》仍具有長尾效應，貢獻2.1億的票房，占比約19.8%。但4月新上映影片表現相對平淡，2025年消明檔(4月4日-4月6日)檔期內票房僅為3.78億。在春節檔市場大熱后，3-4月電影市場大盤降溫，整體上線影片質量一般，缺乏頭部的優質爆款影片帶動市場，導致3月以來電影市場整體票房呈現同比下降趨勢。游戲市場持續增長，端游增速明顯:據伽馬數據:2025年3月，受春節...
標簽： 傳媒 傳媒互聯網 互聯網 -
傳媒互聯網行業分析：Agent產品深度梳理——微信潛力大，阿里夸克字節扣子布局快.pdf
- 6積分
- 2025/05/13
- 131
- 中信建投證券
傳媒互聯網行業分析：Agent產品深度梳理——微信潛力大，阿里夸克字節扣子布局快。要點1：用戶層面，大廠再次爭奪Agent時代流量入口，其中微信最具潛力。此前元寶已經嵌入微信聊天，未來有望成為用戶Agent指令最直接的入口，元寶、ima分別提供了基本的AI搜索、個人工作臺功能。此外，微信小程序不亞于一個移動應用市場，超過90%的主流APP均已推出微信小程序版本，再疊加公眾號、視頻號、朋友圈、支付和生活服務，以及聊天記錄等用戶個人數據（如得到授權），那么微信基本一站式滿足了用戶幾乎所有的線上需求。此外，我們也關注阿里巴巴（夸克）、字節跳動（扣子/豆包）在Agent入口方面...
標簽： 傳媒 互聯網 -
傳媒互聯網產業行業分析：把握α機會，順勢而為.pdf
- 3積分
- 2024/11/26
- 224
- 國金證券
傳媒互聯網產業行業分析：把握α機會，順勢而為。回顧2024年傳媒互聯網板塊行情：政策刺激下，9月顯著回暖。1）港股市場活躍度提升，互聯網公司作為恒生科技核心成分股仍具備配置機會。截止2024年11月21日，恒生科技指數今年累計漲幅為15.85%，歷史分位數12.89%。內因：系列性政策出臺，市場信心回歸，流動性與消費力有望增強，互聯網公司因其平臺和消費屬性，有望受益于整體宏觀修復。外因：美聯儲9月議息會議降息50BP，市場普遍對后續仍有降息預期，港股受益于中美流動性邊際放松。2）2024年傳媒行業漲跌幅基本處于所有申萬一級行業的中位，下半年板塊回正明顯，其中游戲、廣告營銷板塊領漲。...
標簽： 傳媒 互聯網 -
傳媒互聯網行業央國企引領專題（傳媒互聯網篇）：創新賦能，變革煥新.pdf
- 3積分
- 2024/11/19
- 225
- 中國銀河證券
傳媒互聯網行業央國企引領專題（傳媒互聯網篇）：創新賦能，變革煥新。業績穩健疊加估值低波，央國企板塊防守屬性明顯:傳媒行業的央國企公司主要集中分布于出版和電視廣播板塊。兩個子版塊的公司相對具備充足現金流，在貨幣資金量和經營活動現金流方面對比行業平均水平具有顯著優勢。疊加央國企估值較行業整體水平略低，且整體波動幅度較行業整體更小，央國企具有較強的防守屬性。數智轉型疊加AIGC、出版央國企煥發新動力:出版行業國企靈活的資本運作方式，不僅使公司的已有現金儲備能夠獲得更高的收益，也使得公司可以積極跟蹤行業熱點,對人工智能等新業態領域進行提前的戰略布局,推動公司“數字化”&ldqu...
標簽： 傳媒互聯網 互聯網 -
傳媒互聯網行業專題研究報告：把握結構性機會，關注產業鏈變化.pdf
- 2積分
- 2024/09/02
- 218
- 國金證券
傳媒互聯網行業專題研究報告：把握結構性機會，關注產業鏈變化。傳媒板塊：收入增速放緩，Q2盈利水平仍承壓，但凈利率環比小幅提升；市場表現走弱。1）23年以來，傳媒（申萬）板塊營收增速逐季度下降但仍保持正增長，但盈利水平提升面臨一定壓力，2Q24扣非凈利同比降幅增大，預計系經濟增速放緩、電影及游戲等內容供給較平淡，但Q2扣非凈利率在Q1基礎上小幅提升（環比+0.56pct）。2）Q2回調明顯，傳媒（申萬）板塊Q1、Q2分別-1.48%、-20.15%，其中影視院線、游戲板塊Q2跌幅均超過20%。游戲：行業處于存量競爭階段，但小游戲蓬勃發展，各公司紛紛發力；擁有獨特優勢的公司業績韌性更強。1）游戲市...
標簽： 傳媒 互聯網 -
傳媒互聯網行業中企出海專題報告：征途在前，行穩致遠.pdf
- 3積分
- 2024/08/19
- 275
- 中國銀河證券
傳媒互聯網行業中企出海專題報告：征途在前，行穩致遠。經濟高質量發展,出海勢在必行。經濟的高質量發展和對外貿易的擴大為文化產業的國際化提供了物質和市場支撐，而政策端的利好與企業端的發展需要則共同推動出海進程:作為世界第二大經濟體，中國的經濟實力可以作為文化出海的堅實基礎，且經濟高質量發展也需要產業出海為經濟增長賦能;政策端內外協同:在外部廣泛參與多種多邊、雙邊及區域合作框架，為企業國際化發展鋪設了堅實的外部平臺。在內部出臺一系列支持性政策都為出海進一步提供了政策導向和資源支持;企業端三重驅動:戰略驅動型企業注重全球布局和國際化競爭力的提升;市場驅動型企業瞄準海外市場巨大的需求空間和豐富的細分賽道...
標簽： 傳媒 互聯網 中企出海 -
傳媒互聯網行業春節專題：Sora有望推動AI應用加速，春節檔表現佳.pdf
- 5積分
- 2024/02/19
- 600
- 中信建投證券
傳媒互聯網行業春節專題：Sora有望推動AI應用加速，春節檔表現佳。傳媒互聯網板塊，春節有什么變化？1）變化最大：是AI板塊，OpenAI發布革命性的視頻生成模型Sora，能生成60s、高質量的視頻，我們認為其意義不亞于1年前，大語言模型產品ChatGPT的發布2）符合預期：電影與游戲基本符合預期。其中，電影春節檔票房歷史第3（初一至初六口徑），喜劇影片成功撬動下沉市場。游戲春節期間整體缺少重點新品，騰網老產品“強者恒強”，期待節后各家新品發布3）熱度趨弱：互聯網平臺，春節的拉新熱度趨弱，但小紅書、京東仍在努力破圈。
標簽： 傳媒互聯網 互聯網 傳媒 AI -
傳媒互聯網行業研究：AI與MR應用或百花齊放，關注中小市值公司彎道超車機會.pdf
- 4積分
- 2024/01/19
- 393
- 國金證券
傳媒互聯網行業研究：AI與MR應用或百花齊放，關注中小市值公司彎道超車機會。投資主線1-AI：AI模型工具化程度提升，即將帶來應用端百花齊放。基礎模型持續迭代，模型能力提升，開發門檻及使用成本下降。GPT-4、Gemini、Pika均支持自然語言，無需編程基礎，如使用GPT-4構建自定義GPT時無需任何代碼，全程支持可視化點擊操作以及自然語言；GPTStore已上線。使用成本上，OpenAI產品系統性降價；GeminiPro可在Brad上免費體驗，Pika目前為免費使用。隨著垂類模型訓練門檻的降低，我們認為數據和場景為AI應用競爭的壁壘所在。每一輪硬件或軟件的迭代周期，都會為細分賽道的企業帶來...
標簽： 傳媒互聯網 AI 傳媒 互聯網 -
傳媒互聯網行業年度策略：MR及AI技術催化內容繁榮，互聯網高質量經營.pdf
- 15積分
- 2024/01/16
- 571
- 華安證券
傳媒互聯網行業年度策略：MR及AI技術催化內容繁榮，互聯網高質量經營。MR開啟新創新拐點，建議關注內容生態側百花齊放。VisionProMR預計2024年2月首批上市，作為蘋果首款MR頭顯升級軟硬件技術開啟空間計算，通過打造生態降低應用遷移門檻，有望催化MR內容生態繁榮，建議關注VR\AR\MR內容側有所布局及具備較強3D渲染能力的公司。AI大模型有望在場景明確的垂直領域持續落地，并逐步具備明確的商業模式。AI大模型與垂直領域工作流的結合，可以提升生產和制作效率，用戶價值的提升有望帶來很明確的商業模式，建議關注在AI結合電商、搜索、教育等領域具備布局的公司。訓練語料庫為大模型提供基石，建議關注...
標簽： 傳媒互聯網 傳媒 互聯網 AI -
傳媒互聯網行業2024年度策略：AI進擊，MR成長，看好整體機會和出海市場.pdf
- 11積分
- 2024/01/03
- 395
- 德邦證券
傳媒互聯網行業2024年度策略：AI進擊，MR成長，看好整體機會和出海市場。2024年策略觀點：?回顧2023年，A股傳媒板塊經歷了AI和短劇兩輪行情。春節期間的微軟業績會讓市場認識到了AI行業的變革拐點，3月的GPT4發布，和5月底的Copilot發布分別驅動了AI行情的兩輪高峰。10月底11月初，三季報期結束后，互動游戲、短劇出圈，構成了四季度的第二輪行情。傳媒板塊旗下的幾大細分板塊，游戲、影視、出版、廣告營銷，均是消費與科技相融合的行業，新的內容形態（小程序游戲、短劇）萌芽并爆發，以及新的科技（AI）的拐點，疊加宏觀經濟的復蘇構成了23年的產業趨勢。展望2024年，我們有望看到AI技術在...
標簽： 傳媒互聯網 傳媒 AI 互聯網 -
2024年傳媒互聯網行業策略：“智”勝未來，曙光初現.pdf
- 7積分
- 2023/12/29
- 717
- 東吳證券
2024年傳媒互聯網行業策略：“智”勝未來，曙光初現。全球AI科技創新共振，新娛樂形態有望引領傳媒創新。復盤全年傳媒行業走勢，板塊走勢與AI產業進展高度契合，小游戲、微短劇及MR等新內容和新渠道也同樣帶來了新的成長點。相比過去幾年，2023年是傳媒互聯網行業受到新技術、新內容催化最為顯著的一年，展望2024年，我們仍然堅定看好科技及娛樂創新所帶來的投資機會：多模態模型迭代，Agent引領應用方向。多模態是實現通用人工智能的必經之路：1）視覺模型：近年視覺算法在泛化性、可提示性、生成質量和穩定性等方面突破將推動技術拐點到來以及爆款應用出現。其中2D圖像生成引領視覺模型前進...
標簽： 傳媒 互聯網 傳媒互聯網 -
2024年傳媒互聯網行業策略報告：新技術引領行業，關注AI+應用創新.pdf
- 6積分
- 2023/12/27
- 289
- 國元證券
2024年傳媒互聯網行業策略報告：新技術引領行業，關注AI+應用創新。2023年，內容監管常態化以及疫情等壓制因素消解，線下娛樂逐步恢復，宏觀經濟復蘇下基本面回暖。疊加以ChatGPT為代表的AI+、數據要素等主題驅動，上半年板塊漲幅喜人。Q3整體板塊股價回調，Q4在短劇、大模型及新應用涌現多主題催化下板塊反彈。截至2023年11月30日，傳媒行業（申萬）上漲20.10%，行業排名第2。AI、XR：AI+應用加速落地，XR迭代驅動內容新形式OpenAI、微軟、谷歌等海外頭部廠商持續迭代模型，多模態、垂類化、端側部署成為主要趨勢，GPTs持續完善應用生態。在模型能力升級推動下，內容、創意領域落地...
標簽： 互聯網 AI 傳媒 傳媒互聯網 -
傳媒互聯網行業年度策略：關注業績成長，追跡AI應用.pdf
- 5積分
- 2023/12/20
- 351
- 長城證券
傳媒互聯網行業年度策略：關注業績成長，追跡AI應用。板塊回調充分，業績持續上行：23Q3申萬傳媒行業實現營業收入1253.85億元，同比增加6.80%，環比增加0.33%；歸母凈利潤103.93億元，同比上升39.89%；歸母凈利率為8.29%，同比上升1.96pct。2023Q3傳媒公募基金持倉占比3.09%，同比上升0.82pct，環比下降3.31pct；持倉市值為422.56億元，同比增加98.81%，環比下降67.60%，行業持倉市值下降較多。總體來看板塊受益于行業供給提質增量帶來的基本面上行，傳媒行業當前收入及盈利能力同比/環比均有所好轉，同時前期回調較為充分，具備配置性價比AI迭代...
標簽： 傳媒互聯網 傳媒 互聯網 AI -
傳媒互聯網行業2024年度投資策略：一個新起點視角，觀測技術、內容和渠道變革.pdf
- 5積分
- 2023/12/15
- 340
- 民生證券
傳媒互聯網行業2024年度投資策略：一個新起點視角，觀測技術、內容和渠道變革。為什么要保持一個新起點視角？我們都親身經歷丏深刻體會秱勱于聯網旪代癿技術迭代呾生活發遷，而現在也愈収感叐刡AI旪代正隨著新技術革命在加速屍開，這幵丌是卑純歷叱癿重復，而是技術發革不產業収屍艶奏癿一致性共鳴。科技革新驅勱新應用和新場景，行業景氣度持續向上。回顧2022年10月至今傳媒于聯網板塊癿行情，傳媒板塊經歷了22年底癿政策癿回暖驅勱，23年上半年ChatGPT4.0開吭癿AI主線行情，刡23Q3癿深度回調，Q4以來，《完蛋！我被美女包圍了》帶勱短劇熱度擴散，板塊開吭新一輪上行期，疊加AI技術持續迭新，行業景氣度持...
標簽： 傳媒 傳媒互聯網 投資策略 -
傳媒互聯網行業2024年度投資策略：修復與創新，看好傳媒消費屬性與科技屬性共振.pdf
- 4積分
- 2023/12/13
- 343
- 華創證券
傳媒互聯網行業2024年度投資策略：修復與創新，看好傳媒消費屬性與科技屬性共振。復盤2023年，是傳媒消費屬性和科技屬性共振的一年。以申萬一級行業分類為基準，截至2023年12月8日傳媒板塊年內上漲28.76%，同期滬深300指數下跌12.20%，傳媒板塊年內漲跌幅跑贏滬深300指數40.95pct，全行業排名第二。消費屬性看，今年供給放開+線下需求復蘇帶來基本面改善（內容監管常態化+疫情期間部分積壓的供給在今年得到釋放以及線下廣告、電影、現場娛樂等需求復蘇）。科技屬性看，以AI為代表的技術變革帶來了下游應用變革、估值提升行情。上半年傳媒行情由AI驅動，整體漲幅達57%；下半年AI情緒退潮+行...
標簽： 傳媒互聯網 傳媒 互聯網 投資策略
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 2024年傳媒互聯網行業策略：“智”勝未來，曙光初現.pdf 717 7積分
- 傳媒互聯網行業2022年中期策略報告：對比7大賽道，下半年首推本地生活.pdf 616 3積分
- 傳媒互聯網行業春節專題：Sora有望推動AI應用加速，春節檔表現佳.pdf 599 5積分
- 傳媒互聯網行業年度策略：MR及AI技術催化內容繁榮，互聯網高質量經營.pdf 570 15積分
- 傳媒互聯網行業&海外行業2023年策略報告：守得云開見月明.pdf 494 10積分
- 傳媒互聯網行業2024年度投資策略：大模型不斷升級，全面擁抱AI應用.pdf 471 6積分
- 傳媒互聯網行業2023年度策略報告：復盤海外復蘇路徑，關注景氣邊際修復行業.pdf 440 5積分
- 傳媒互聯網行業專題：AI顯性化元年，擁抱產業變革的星辰大海.pdf 427 3積分
- 2023年傳媒互聯網行業策略：把握政策改善、疫后復蘇及創新成長三條投資主線.pdf 407 8積分
- 傳媒互聯網行業2024年度策略：AI進擊，MR成長，看好整體機會和出海市場.pdf 395 11積分
- 傳媒互聯網行業中企出海專題報告：征途在前，行穩致遠.pdf 275 3積分
- 傳媒互聯網行業央國企引領專題（傳媒互聯網篇）：創新賦能，變革煥新.pdf 225 3積分
- 傳媒互聯網產業行業分析：把握α機會，順勢而為.pdf 224 3積分
- 傳媒互聯網行業專題研究報告：把握結構性機會，關注產業鏈變化.pdf 218 2積分
- 傳媒互聯網行業分析：Agent產品深度梳理——微信潛力大，阿里夸克字節扣子布局快.pdf 131 6積分
- 傳媒互聯網行業4月行業月報：AI技術加速追趕，關注互聯網頭部公司Q1業績.pdf 124 4積分
